个人创业融资方面的问题

第三、本身在这个漫长过程当中,基金的工作量应该说他们也比较大,他们通常在一只基金设立之后,他们会在一个时间段之内要求去投出一定的项目,但是通常来说,他们可能在一只中等规模以下的基金下面一年理念能够投出的项目可能就是两个到三个,为了两到三个项目他们可能会四处去看,工作的步骤,工作的程序第一步首先是先通过企业自己的介绍,你的商业融资计划数和你基本的法律文件,他们先来做一个筛选,筛选完之后,通过你书面的介绍和资料,他认为这个项目有跟进的必要的时候,才会去进行实质上的和企业的联系接触。

如果企业在最初期的时候对接和基金是有巨大的专业性差异,这里面有很重要的因素是在法律的层面上,你的企业可能和基金搭都搭不上。我们这次来融洽会,我看了比上一届还新的数据,这次有500多家基金公司过来,有2000多家企业还有300多家中介机构,这2000多家企业里面我不知道他们能够提供一个至少规范性的融资计划书有多少?按我以往的经验来说,我觉得这个数字并不乐观,但是实际上好的企业往往会比他们反映出来的情况好的多,但是也会因此错过的,别看这些基金在这里等着,也会有错过的时候。

所以我个人认为,在投资基金过程当中,应该说专业性非常的重要,在专业性里面法律非常的重要,这个过程是从你最一开始就开始跟进的,至于在基金的谈判过程当中甚至到了后面基金作为你的合作伙伴和你一起走过一段历程的过程当中,一直到基金退出去的过程当中,到退完了以后一个企业的重新再完善的过程当中,法律都是非常专业,而且是绝对不可或缺的。这是我想要从融资方面来说的。

在基金的投资过程当中,基金方通常很强势,为什么?因为你企业需要资金,你才会去找基金,理论上来说,基金也是需要把钱投出去的,但是在基金和融资人的关系当中,基金要强势的多,越在这样的强势情况下,企业既要坚固融资的需求,更还要关注所有合理利益的安排和适当的保护。在这个过程当中不是说基金有律师就可以,基金的律师是站在基金的角度去考虑,所以你企业作为融资着个人你应该要注意到这个问题。

主持人:

刚刚您的介绍,在专业理论里面,法律机构是非常重要的,从一开始就是要涉及到的。我们个人在创业融资的过程又会碰到哪些法律的问题?

孔晓艳:

这个问题会很多。通常在企业不同的融资阶段会涉及到很多不同的法律问题和法律的文件,这些法律的文件有一些是由投资一方主动来提供的,融资的一方在审核的角度,有一些是需要由融资方主动提供的,不管他提供的角度是否一样,他通常会涉及到法律文件,比如有融资的项目计划书,我们叫商业计划书,还有要授权、保证的声明文件,都是非常严格的法律文件,公司的章程,工会的决议,同时在投资方这边还有一些律师的尽职调查,包括企业成立的一些手续、基本的架构、涉及的资产情况、负债、财务、债权债务等等方面的一些问题。这些问题每一个环节都构成了必不可少的部分。

主持人:

您也提到创业者都会遇到投资商要看商业计划书的文件,律师是否可以帮助融资者起草这种相关的文件?

孔晓艳:

可以。因为严格是这样说,商业计划书它是一份法律文件,它的内容不仅仅出于纯专业的法律文件,它也涉及一部分企业的财务方面的问题,经营安排方面的问题、债务的问题。在商务计划书里面,通常在一个环节当中,可能会有企业自然来做,也有可能企业委托一些专业机构来制作,从我们的经验来看,一份真正能够为融资的需要而去做出来非常专业的商业计划书通常由专业机构来做会更好,因为企业的侧重点并不是在中介服务的专业领域,而是关注自己的行业、自己的参加,自己的营销和管理,不可能面面俱到。

专业人士来给你做计划书,更好的知道你的优势,和基金能够对接,这是非常重要的。这个商业计划书里面现在越来越多是由律师来完成的,因为律师在这个过程当中非常明确知道,企业的法律的状态和基金所需要的法律的状态,这是非常重要的。因为企业发展披露的东西很多,什么东西是可以披露,什么东西是需要在后一个阶段进入深一层工作之后才可以披露的,什么问题可以以什么样的状态披露。这些都是非常关键的,法律是这在会发挥很大的作用。我做基金的工作已经有几年,虽然前几年我们有些基金公司不发达,我们在国外作,我们看企业拿出的基金计划书都是一张纸,通常字非常小,有时候甚至连我公司什么名字,我公司什么时候成立的,我公司是什么组织状态都没有描述,非常不规范,只说我是做机床的,简单的说一下我有多少员工就完了,他不知道系统的应该披露上什么计划书,事实上私募融资的商业计划书它从体制上有两部分内容,一部分是企业的概要,还有一部分内容是商业计划书的主报告,这是我们说的完整的商业计划书,在企业的概要里面,这部分是整一个融资计划书最精华的浓缩,相当于摘要一样,这个浓缩是拿到一个计划书,可能已经摆了二十几份计划书,首先就看这一部分。这部分的内容一定要要求精炼、有力。内容要包括项目名称、商业模式、市场定位、核心竞争力、团队背景、市场开拓等等。你要把这几部分的内容用最精准有力的话语在企业概要里面说出来,接下来是主报告的内容,主报告的内容要详细真实的表达企业目前的发展环境,运营的情况和发展的前景,内容就包括公司的基本情况,比如注册资本、主要股东、主营业务,主要管理层,管理层包括年龄、学历、业绩,因为管理团队这个问题是基金投资特别看重的问题,它甚至有的时候不完全看你的利润,甚至有的时候不完全看你的现金流,有的时候不完全看你经营多长时间,他也要看你的团队,因为企业的成长期里面,团队起着非常重要的作用,如果这个企业现在已经有了一定可观的利润,在行业里还不错,但是你的团队很糟糕,我想一定不会投你,因为基金在伴随企业走过的两三年的时间过程当中,不可控的因素较多,但是人的因素会比较少,它觉得我无非就是要钱,我有钱还你就行了,但是不能从基金的考虑角度,我用什么方法保证我的钱在这里投资不仅能够保持,并且有大比例的增值,这个比例甚至要超出二级市场的,这才是私募股权基金具体投的地方。